7月10日晚間，蘭生股份發(fā)布公告，對此前的重組方案進(jìn)行了一定調(diào)整，公司擬以蘭生輕工51%股權(quán)(置出資產(chǎn))與東浩蘭生集團(tuán)持有的會(huì)展集團(tuán)100%股權(quán)(置入資產(chǎn))的等值部分進(jìn)行置換，經(jīng)雙方協(xié)商確定置入資產(chǎn)作價(jià)為13.63億元，而根據(jù)以前的公告，該作價(jià)為14.55億元。此外，經(jīng)調(diào)整，上市公司解除了對置出資產(chǎn)的業(yè)績承諾，置入資產(chǎn)2020年及2021年業(yè)績承諾也降低了。

對于蘭生股份目前的重組工作進(jìn)展，蘭生股份董秘楊敏接受《證券日報(bào)》記者的采訪時(shí)表示，一切以公告為準(zhǔn)。

會(huì)展集團(tuán)2020年凈利

預(yù)降5000萬元

據(jù)介紹，蘭生股份本次重組擬置入資產(chǎn)會(huì)展集團(tuán)為東浩蘭生集團(tuán)下屬會(huì)展類資產(chǎn)。重組完成后，蘭生股份將聚焦會(huì)展產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)上市公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

蘭生股份在公告中表示，新冠疫情對會(huì)展行業(yè)影響較大，從而會(huì)導(dǎo)致會(huì)展集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績受到較大影響，對蘭生輕工所從事的進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)也構(gòu)成一定沖擊，為此，交易雙方經(jīng)協(xié)商溝通后，對本次交易的標(biāo)的估值定價(jià)考慮了疫情帶來的負(fù)面影響，并制定了相應(yīng)的業(yè)績承諾與補(bǔ)償安排。

據(jù)上海東洲資產(chǎn)評(píng)估有限公司(簡稱“上海東洲資產(chǎn)評(píng)估”)的報(bào)告，會(huì)展集團(tuán)及其下屬子公司2020年上半年舉辦的展會(huì)存在取消及延期的情形。因新冠肺炎疫情屬于不可抗力因素，會(huì)展集團(tuán)對此類取消、延期展會(huì)的訂單均不存在支付違約金的情形。本次補(bǔ)充評(píng)估對于置入資產(chǎn)會(huì)展集團(tuán)的2020年度、2021年度收入、利潤預(yù)測數(shù)進(jìn)行向下修正，較原預(yù)測歸母凈利潤合計(jì)下降9131.13萬元(2020年度下降5572.63萬元，2021年度下降3558.5萬元)。

上海東洲資產(chǎn)評(píng)估同時(shí)表示，會(huì)展集團(tuán)本次評(píng)估的中長期預(yù)測不進(jìn)行修正調(diào)整。其認(rèn)為，對展館運(yùn)營為主業(yè)的會(huì)展經(jīng)營而言，其經(jīng)營的世博展覽館2019年度以前出租率已達(dá)到48%，在5-10萬平方米展覽館中，展館出租率達(dá)到領(lǐng)先水平，在上海地區(qū)也處于行業(yè)較高水平，本次預(yù)測2022年疫情影響結(jié)束后，世博展覽館的出租率將恢復(fù)到2019年度水平。

疫情影響雖大

蘭生重組不會(huì)停滯

一位上海國企高管對《證券日報(bào)》記者表示，雖然疫情影響很大，但蘭生股份的重組進(jìn)程是不會(huì)停滯的，上海其他國企改革(如強(qiáng)生控股被借殼、上海電氣分拆電氣風(fēng)電申請科創(chuàng)板上市等)也都在持續(xù)推進(jìn)中。“國企改革向來阻力重重，經(jīng)濟(jì)形勢大好時(shí)企業(yè)沒有意愿進(jìn)行改變，而今在經(jīng)濟(jì)下行狀況下，種種問題暴露出來，改革就有了必要性。”

7月11日，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)高等研究院在滬發(fā)布《2020中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測年中報(bào)告》。報(bào)告認(rèn)為，為應(yīng)對目前的內(nèi)外挑戰(zhàn)，中國需進(jìn)行深層次的市場化改革和經(jīng)濟(jì)全球化開放，以開放倒逼改革，建立健全更為廣納式的包容性市場經(jīng)濟(jì)制度。

該報(bào)告課題組建議，要以開放倒逼國內(nèi)市場化改革深化和營商環(huán)境優(yōu)化，以競爭中性、所有制中立原則進(jìn)行體制性、結(jié)構(gòu)性改革，形成國企、民企、外企公平競爭的市場環(huán)境，讓市場在資源配置中真正發(fā)揮決定性的作用，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)制度的包容性。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員董毅智律師接受《證券日報(bào)》記者的采訪時(shí)表示，現(xiàn)在確實(shí)是合適的改革時(shí)機(jī)。雖然疫情對經(jīng)濟(jì)有負(fù)面影響，但資本市場的改革如火如荼進(jìn)行，政策方面對企業(yè)重組以及上市更加鼓勵(lì)，上海國企可以充分利用這些優(yōu)勢。

董毅智表示，與其他經(jīng)濟(jì)體不同，中國的國企承擔(dān)著社會(huì)責(zé)任，改革手段相對“溫柔”。蘭生股份多年業(yè)績低迷，也還是等來了機(jī)遇。

公告顯示，蘭生股份持有的蘭生輕工51%股權(quán)的交易價(jià)格為5202萬元，東浩蘭生集團(tuán)持有的會(huì)展集團(tuán)100%股權(quán)的交易價(jià)格為13.63億元。置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分約13.11億元，由上市公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式支付。

蘭生股份公司表示，本次交易完成后，剔除新冠疫情影響后，上市公司的整體價(jià)值預(yù)計(jì)得到有效提升，有助于增強(qiáng)上市公司的盈利能力和核心競爭力。不過，公司也提示，本次交易存在重組整合的風(fēng)險(xiǎn)，擬置入資產(chǎn)有業(yè)績波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等等。