近日，山東路橋公告稱，公司發(fā)行股份收購資產及募集配套資金事項獲中國證監(jiān)會核準，擬以發(fā)行股份方式購買鐵發(fā)基金、光大金甌合計持有的路橋集團17.11%股權，同時還計劃募集配套資金不超過10億元。

“本項目的順利實施有利于股權融資降低公司資產負債率，優(yōu)化資本結構，加快做優(yōu)做強，為持續(xù)拓展主營業(yè)務奠定良好基礎。”山東路橋有關人士告訴《證券日報》記者，公司堅持生產經營和資本運作雙輪驅動，此次增發(fā)獲批，是繼2018年公司落地山東省上市公司市場化債轉股第一單之后又一次重要的資本運作。

擬10.75億元

收購路橋集團資產

“路橋集團為公司重要的控股子公司，資產優(yōu)質，盈利能力較好。公司本次發(fā)行股份收購資產主要有三個目的：一是進一步強化公司對重要子公司的控制力;二是進一步提升上市公司利潤水平，保障全體股東利益;三是使市場化債轉股投資者成為上市公司的股東，進一步優(yōu)化上市公司治理結構。”上述山東路橋相關人士說。

山東路橋本次增發(fā)收購路橋集團資產，需要從公司債轉股說起。

2018年，為有效降低核心子公司路橋集團杠桿率，減輕財務壓力，山東路橋啟動并落地了山東上市公司首單市場化債轉股。通過參與債轉股，鐵發(fā)基金和光大金甌合計出資11.5億元，獲得路橋集團17.11%股權。

在投資者退出方面，雙方約定，在增資完成后12個月內，投資者與山東路橋將共同尋求擇機啟動山東路橋向投資者定向發(fā)行股票收購投資者持有的路橋集團股權的交易。若以上約定事項無法實現(xiàn)的，山東路橋與投資者應在本次增資完成的24個月內另行協(xié)商整體處置方案，山東路橋對路橋集團股權有優(yōu)先購買權。

2019年12月10日，山東路橋停牌籌劃資產收購事宜。2020年8月19日，山東路橋發(fā)行股份購買資產并募集配套資金事項獲證監(jiān)會重組委無條件審核通過，9月18日，公司獲得發(fā)行批文。

山東某私募機構研究員趙陽告訴《證券日報》記者，某種意義來說，上市公司啟動增發(fā)收購投資者獲得的標的股權可看作是市場化債轉股的第二階段。畢竟只有轉成上市公司股票后，債轉股投資者才能從上市公司層面行使股東權利，參與公司規(guī)范治理，同時，其所持股權退出也才會更順暢。

公告顯示，本次交易中，鐵發(fā)基金、光大金甌合計持有的路橋集團17.11%股權的交易價格確定為10.75億元，按照本次發(fā)行股票價格4.66元/股計算，山東路橋本次資產收購將發(fā)行股份2.31億股。收購完成后，路橋集團將成為山東路橋全資子公司。

同時，山東路橋還計劃向不超過35個特定對象募集配套資金不超過10億元，其中，高速集團擬認購不超過2億元，高速投資擬認購3億元。配套資金將用于建設興山縣古夫繞城、昭君繞城及S287百果園至水月寺公路改建工程PPP項目、高密市城建工程PPP項目以及補充流動資金。

基建“補短板”

行業(yè)迎來發(fā)展機遇期

近年來，國家政策暖風頻吹，基礎設施建設行業(yè)迎來發(fā)展機遇期。

山東路橋表示，公司將搶抓行業(yè)發(fā)展機遇，圍繞大交通、大基建等工程建設全領域，積極拓展市政、鐵路、城市綜合開發(fā)等業(yè)務，持續(xù)做強做優(yōu)主業(yè)。

在利好政策加持下，公司的經營業(yè)績非常亮眼。半年報數(shù)據(jù)顯示，山東路橋1-6月份實現(xiàn)營業(yè)收入112.15億元，較上年同期增加18.74%;實現(xiàn)凈利潤4億元，較上年同期增加120.73%。

山東路橋表示，未來，公司將不斷鞏固山東、四川、云南等傳統(tǒng)市場;通過加強區(qū)域公司管理，開拓華南、華中、華北、西北等區(qū)域市場，提升區(qū)域經營力度。公司將緊抓“一帶一路”等發(fā)展機遇，對重點區(qū)域進行業(yè)務布局，在鞏固越南、安哥拉、阿爾及利亞等傳統(tǒng)市場基礎上，開拓孟加拉國、馬拉維、埃塞俄比亞等國市場。