5月8日，歐普康視發(fā)布向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案，本次發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的5%，即不超過(guò)4253.36萬(wàn)股(含本數(shù))，且募集資金總額不超過(guò)21.96億元(含本數(shù))，主要用于接觸鏡和配套產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，以及社區(qū)化眼視光服務(wù)終端建設(shè)項(xiàng)目。

截至2020年末，公司貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)合計(jì)為13.06億元，接近本次擬募集金額的60%，一定程度上說(shuō)明公司目前資金較為寬裕，本次定增計(jì)劃的必要性值得關(guān)注。

歐普康視2017年登陸創(chuàng)業(yè)板以來(lái)，股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。自上市以來(lái)公司股價(jià)累計(jì)上漲4464.96%(截至2021年5月12日)，目前市值為747.44億元。隨著股價(jià)飆漲，公司大股東、高管持續(xù)減持公司股份。

發(fā)布21.96億元定增預(yù)案，加強(qiáng)社區(qū)眼視光服務(wù)終端建設(shè)

歐普康視主營(yíng)產(chǎn)品為角膜塑形鏡等硬性接觸鏡(隱形眼鏡)以及配套護(hù)理產(chǎn)品，是目前國(guó)內(nèi)最大的硬性角膜接觸鏡研發(fā)與生產(chǎn)企業(yè)。

目前公司擁有“夢(mèng)戴維”和“DreamVision”二個(gè)塑形鏡品牌。其中，“夢(mèng)戴維”角膜塑形鏡于 2005 年獲批上市。2018 年，公司推出了高端產(chǎn)品“DreamVision”系列產(chǎn)品，同時(shí)覆蓋中低端市場(chǎng)和高端市場(chǎng)。公司還研發(fā)生產(chǎn)了普通硬性角膜接觸鏡“日戴維”、特殊角膜接觸鏡片“華錐”等。近年來(lái)，公司還生產(chǎn)、銷(xiāo)售包括以清洗液為主的“鏡舒特”產(chǎn)品家族和幾類(lèi)眼保健用品以及普通框架鏡。

2021年5月8日，公司發(fā)布定增預(yù)案，擬發(fā)行不超過(guò)4253.36萬(wàn)股(含本數(shù))，且募集資金總額不超過(guò)21.96億元(含本數(shù))。根據(jù)其定增預(yù)案公告，此次定增募集金額將主要用于加強(qiáng)社區(qū)化眼視光服務(wù)終端建設(shè)。接觸鏡和配套產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目4.18億元，占比19%;社區(qū)化眼視光服務(wù)終端建設(shè)項(xiàng)目17.79億元，占比81%。

社區(qū)化眼視光服務(wù)終端建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期為60個(gè)月，主要建設(shè)內(nèi)容基于公司在國(guó)內(nèi)現(xiàn)有視光中心建設(shè)現(xiàn)狀，加強(qiáng)在安徽、江蘇、湖北、山東、福建、陜西、廣東、河南布局并建設(shè)眼視光服務(wù)終端1348個(gè)，其中縣區(qū)級(jí)眼視光服務(wù)終端336個(gè)，社區(qū)級(jí)眼視光服務(wù)終端1012個(gè)。

建成合肥、馬鞍山、蚌埠、宣城、六安等十家康視眼科醫(yī)院，在安徽、江蘇、湖北、陜西、福建、廣東等地?fù)碛醒劭崎T(mén)診部、診所、視光中心、社區(qū)眼健康中心等約230家視光服務(wù)終端。

資金較為寬裕，定增計(jì)劃必要性值得關(guān)注

根據(jù)歐普康視最新年報(bào)數(shù)據(jù)，公司2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.71億元，同比增長(zhǎng)34.59%;歸母凈利潤(rùn)4.33億元，同比增長(zhǎng)41.2%。業(yè)務(wù)構(gòu)成方面，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)角膜塑形鏡實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.42億元，同比增長(zhǎng)19.91%，銷(xiāo)量達(dá)46.8萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)14.52%，銷(xiāo)售單價(jià)為1114.03元/片，同比增長(zhǎng)4.12%。

截至2020年末，歐普康視貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)合計(jì)為13.06億元，同比增長(zhǎng)183.3%。其中貨幣資金為3.26億元，同比增長(zhǎng)49.54%;交易性金融資產(chǎn)9.8億元，同比增長(zhǎng)303.29%，占總資產(chǎn)的比例為44.28%，同比增長(zhǎng)29.13個(gè)百分點(diǎn)，主要系本期浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品增加所致。

一方面，公司貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)合計(jì)金額相對(duì)較大，接近擬募集金額的60%，一定程度上說(shuō)明公司目前資金較為寬裕，本次定增計(jì)劃的必要性值得關(guān)注。

另一方面，根據(jù)其定增預(yù)案公布的募投計(jì)劃，公司擬募資21.96億元在未來(lái)5年內(nèi)計(jì)劃建設(shè)眼視光服務(wù)終端1348個(gè)，也就是說(shuō)每年平均至少建200-300家，而目前公司已建成視光服務(wù)終端僅有230家，擴(kuò)張速度明顯大幅提升。目前，大陸共有歐普康視和愛(ài)博諾德兩家公司取得NMPA生產(chǎn)角膜塑形鏡的生產(chǎn)批文，其中愛(ài)博諾德的普諾瞳于2019年3月獲批上市。根據(jù)愛(ài)博醫(yī)療2020年年報(bào)，愛(ài)博醫(yī)療2020年角膜塑形鏡實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4126.04萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)479.59%，銷(xiāo)量為10.22萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)339.68%，增速明顯超過(guò)歐普康視，一定程度上表明公司面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)加劇的同時(shí)，公司仍大規(guī)模擴(kuò)張，或?qū)?duì)盈利能力產(chǎn)生一定程度的沖擊。

股價(jià)上漲大股東、高管頻繁減持

歐普康視2017年登陸創(chuàng)業(yè)板以來(lái)，股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，自上市以來(lái)公司股價(jià)累計(jì)上漲4464.96%(截至2021年5月12日)，目前市值為747.44億元，PE-TTM為140.11倍。

隨著股價(jià)飆漲，歐普康視大股東、高管持續(xù)減持公司股份。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2018年1月以來(lái)至少9次發(fā)布大股東或高管減持份的預(yù)披露公告。

從2020年初，截至到今年5月12日，公司股東、高管累計(jì)減持近2000萬(wàn)股，累計(jì)減持市值超過(guò)17億元。