去年第四季度，高瓴資本曾“一鍵清倉”蔚來汽車、理想汽車、小鵬汽車三家造車新勢力的全部股票，這引發(fā)了業(yè)界對于造車新勢力中短期機會與風險的討論。而今日高瓴提交給SEC關(guān)于2021年第一季度末的美股持倉情況則顯示，高瓴重新買入造車新勢力。

作為亞洲地區(qū)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的投資機構(gòu)之一，高瓴資本每個季度的持倉情況影響著二級市場的風向。

數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，高瓴二級市場團隊加大了對中概股的投資，高瓴在美股市場持有91家公司的股票，總市值為101億美元。其中新進與增持的中概股為11家，硬科技、醫(yī)藥醫(yī)療、消費是其重點投資行業(yè)。

調(diào)倉京東、B站背后

根據(jù)高瓴公布的最新持倉情況，其持有的91家公司中，從持有市值來看，中概股占比超60%;前十大重倉持股中，中概股包括百濟神州、拼多多、愛奇藝、京東、泰邦醫(yī)藥、天境生物。

其中高瓴二級市場團隊在第一季度新進和增持的中概股11家，包括貝殼、華住、網(wǎng)易等，重新買入阿里和新能源汽車蔚來、小鵬。

與此同時，一季度高瓴也對京東、嗶哩嗶哩等明星中概股進行了減倉。同樣調(diào)倉的還有在線教育行業(yè)，在行業(yè)監(jiān)管趨嚴的背景下，高瓴賣出了好未來和一起教育。

第一季度，多家明星中概股經(jīng)歷了股價攀升不斷創(chuàng)下歷史新高、隨后又大波回調(diào)的過山車般的經(jīng)歷。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在今年2月份，京東和嗶哩嗶哩的股價相繼創(chuàng)出新高，嗶哩嗶哩在去年四季度上漲106%，但此后兩家公司股價經(jīng)歷一路下滑。與股價最高時相比，目前嗶哩嗶哩、京東股價下跌超30%。

在線教育的情況也類似，好未來曾在今年2月創(chuàng)下了股價新高、股價達90美元，相比去年末，今年前兩月漲幅最高達27%，此后在線教育股幾乎集體一路下跌，好未來股價距離最高時已接近“腰斬”。

股價回調(diào)的背后，今年以來美國10年期國債收益率持續(xù)上行，體現(xiàn)了市場對于通脹以及美國經(jīng)濟復蘇帶來刺激政策退出的悲觀預期，對高增長、高估值科技股的估值邏輯和估值水平造成壓力，此外，受SEC推進《外國公司問責法》落地影響，中概股也一度遭受重創(chuàng)。

持倉的變化也體現(xiàn)了投資機構(gòu)根據(jù)市場研判所進行的倉位調(diào)整。 此外，包括嗶哩嗶哩在內(nèi)，越來越多的中概股在第一季度赴港二次上市， 這也為調(diào)整頭寸提供了更靈活的空間。

百濟神州成第一重倉股

同樣在美股市場經(jīng)歷股價大幅變動的，還有新能源汽車。去年第四季度，新能源車股票經(jīng)歷一波大漲，小鵬僅在11月暴漲203%。該季度，高瓴對新能源車股票進行了“一鍵清倉”。但到了今年第一季度，三家造車新勢力持續(xù)下跌，小鵬更是下跌超60%，高瓴重新進行了新一輪建倉。

在新能源車領(lǐng)域，高瓴今年還在A股和港股市場投資了比亞迪股份、長城汽車，高瓴在新能源車領(lǐng)域仍有落子。

圍繞新能源汽車和芯片、光伏等綠色新基建領(lǐng)域，高瓴稱已經(jīng)組建了專門的氣候變化投資團隊，在碳中和領(lǐng)域的投資規(guī)模已經(jīng)達到了500億人民幣。

相比持倉不斷變化的新能源車股，萬國數(shù)據(jù)和Salesforce依舊是高瓴在云計算、大數(shù)據(jù)上的重要持倉股票，而高瓴對于生物醫(yī)療類的持倉也較為穩(wěn)定。

例如，百濟神州已經(jīng)多個季度位列高瓴前五大重倉股，在本季度持倉市值中位列第一。其91個持股公司中，醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)占比近一半。

高瓴最新數(shù)據(jù)顯示，目前在全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)中已投資200余家企業(yè)，其中，國內(nèi)企業(yè)100余家。此前高瓴聯(lián)席首席投資官、合伙人易諾青曾評價，今天健康產(chǎn)業(yè)生機勃勃的景象，就像當年信息產(chǎn)業(yè)爆發(fā)前夜。