北京2月22日訊（記者康博）2022年開(kāi)年以來(lái)，A股市場(chǎng)在成長(zhǎng)股高位回撤的影響下出現(xiàn)一輪快速下跌，同時(shí)，價(jià)值股的低位震蕩也令眾多權(quán)益基金業(yè)績(jī)維持疲軟，九成百億私募業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。

據(jù)悉，深圳市康曼德資本管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)康曼德資本）在2022年開(kāi)年就遭遇了11.24%的虧損，而去年該公司的平均收益率為12.70%。根據(jù)報(bào)道，該公司成立于2013年7月，注冊(cè)于深圳前海，其掌門(mén)人丁楹是中國(guó)基金業(yè)的元老級(jí)人物。從其經(jīng)歷看，早在1999年時(shí)丁楹就擔(dān)任“老十家”之一的長(zhǎng)盛基金的基金經(jīng)理，買(mǎi)入諸多相對(duì)市盈率低且估值便宜白馬股，包括伊利股份、五糧液、格力電器等，并且業(yè)績(jī)優(yōu)異。2004年，丁楹率領(lǐng)中信基金投研團(tuán)隊(duì)，成為中國(guó)首只超百億規(guī)模股票型公募基金的管理人，2013年丁楹投向私募成立康曼德資本。

在投資策略上，康曼德資本更多的是看好小而美、大而優(yōu)的公司，通過(guò)價(jià)值投資買(mǎi)入以后，做到耐心持有。與其他主動(dòng)管理型的私募基金不同，康曼德資本的策略兼顧價(jià)值和量化兩個(gè)層面，公司的投資理念是價(jià)值為道，量化為術(shù)。根據(jù)公司介紹，價(jià)值是“投資之道”，以長(zhǎng)期持有為目的，做最全面的量化分析和最深入的價(jià)值判斷，目的只為買(mǎi)到最?lèi)?ài)的股票。

量化是“投資之術(shù)”，通過(guò)設(shè)立指標(biāo)、信號(hào)，可以有效做出短期判斷，快速完成投資決策。由此，康曼德資本的持倉(cāng)主要分為長(zhǎng)倉(cāng)、快倉(cāng)和高倉(cāng)三個(gè)部分，分別應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期持有、快速交易以及高性?xún)r(jià)比的股票。

然而進(jìn)入2022年，去年一路高歌猛進(jìn)的新能源、半導(dǎo)體等高成長(zhǎng)板塊出現(xiàn)快速下跌，而傳統(tǒng)藍(lán)籌價(jià)值股盡管在過(guò)去一年里持續(xù)回調(diào)，但也尚未走出明顯反轉(zhuǎn)行情，在這種“夾擊”的行情下出現(xiàn)虧損也就不難理解了。

根據(jù)私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，康曼德資本旗下有公開(kāi)披露業(yè)績(jī)的基金共有7只，然而開(kāi)年以來(lái)全都出現(xiàn)虧損，其中5只跌幅超過(guò)10%，最小跌幅為9.47%。康曼德001號(hào)是該公司旗下開(kāi)年以來(lái)跌幅最大的一只，截至今年2月11日跌幅為13.87%。

根據(jù)記者了解，該基金成立于2013年11月18日，基金經(jīng)理正是丁楹，但成立8年多后的累計(jì)收益率僅為66.75%。從歷史走勢(shì)看，該基金在2016年時(shí)曾遭遇超過(guò)28%的凈值回撤，雖然此后的回撤幅度都小于這一數(shù)據(jù)，但今年到目前為止的最大回撤也達(dá)到了20%。

康曼德001號(hào)動(dòng)態(tài)回撤

數(shù)據(jù)來(lái)源：私募排排網(wǎng)

此外，康曼德002號(hào)、康曼德003號(hào)開(kāi)年也都出現(xiàn)12.81%和11.19%的虧損，凈值截止日分別是在今年2月11日和1月28日。令人疑惑的是，這兩只基金都由丁楹管理，且成立時(shí)間非常相近，分別是在2014年6月和7月，但累計(jì)收益率卻相差巨大，前者僅有115.00%，后者卻高達(dá)451.70%，二者均沒(méi)有分紅記錄。

數(shù)據(jù)來(lái)源：私募排排網(wǎng)

今年1月份，丁楹在2022年度策略分享會(huì)上表示，虎年有兩大投資機(jī)會(huì)，一個(gè)是軍工一個(gè)是新能源體系。其介紹，軍工行業(yè)未來(lái)將出現(xiàn)智能化、信息化、器械化融合發(fā)展，從上市公司業(yè)績(jī)看，航空裝備、軍工電子的業(yè)績(jī)?cè)龇浅ｏ@著，這是一個(gè)盈利的超前指標(biāo)，據(jù)此可以判斷未來(lái)航空裝備和軍工電子業(yè)績(jī)會(huì)有一個(gè)持續(xù)的釋放。

在新能源方面，中國(guó)在光伏、風(fēng)電領(lǐng)域是非常有競(jìng)爭(zhēng)力的，也對(duì)外大量出口，有利于促進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，未來(lái)有可能形成人民幣+新能源的新體系。

從上市公司最新公布的股東情況來(lái)看，康曼德資本旗下基金也確實(shí)出現(xiàn)在了相關(guān)公司中，比如康曼德定增7號(hào)就持有538.4615萬(wàn)股中信海直的限售股，該公司主營(yíng)直升機(jī)飛行服務(wù)及其他通用航空業(yè)務(wù)?？德露ㄔ?號(hào)也現(xiàn)身哈工智能的前十大流通股東中，該公司正在以高端智能制造技術(shù)深度切入軍工行業(yè)。

康曼德資本旗下今年內(nèi)有公開(kāi)業(yè)績(jī)基金一覽

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