編者按：中信金屬股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信金屬”）將于2023年3月13日首發(fā)上會(huì)，聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）為中信證券股份有限公司、中航證券有限公司，保薦代表人為孫鵬飛、張歡、余見(jiàn)孝、楊滔。

(相關(guān)資料圖)

中信金屬主要從事金屬及礦產(chǎn)品的貿(mào)易業(yè)務(wù)，系全國(guó)領(lǐng)先的金屬及礦產(chǎn)品貿(mào)易商，經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易品種主要包括鐵礦石、鋼材等黑色金屬產(chǎn)品，鈮、銅、鋁等有色金屬產(chǎn)品以及其他貿(mào)易產(chǎn)品。

中信金屬集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信金屬集團(tuán)”）直接持有公司99.93%股份，為公司控股股東。中國(guó)中信集團(tuán)有限公司通過(guò)中信金屬集團(tuán)和中信裕聯(lián)（北京）企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司合計(jì)控制公司的100%股權(quán)，為公司實(shí)際控制人。

中信金屬本次擬登陸上交所主板，擬公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量不超過(guò)501,153,847股，且不低于488,760,684股。

中信金屬本次擬募集資金399,993.00萬(wàn)元，其中，70,536.14萬(wàn)元擬用于采購(gòu)銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，21,498.27萬(wàn)元擬用于信息化建設(shè)項(xiàng)目，307,958.59萬(wàn)元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，中信金屬實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6,330,257.67萬(wàn)元、7,694,205.01萬(wàn)元、11,281,643.83萬(wàn)元和6,237,113.74萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為71,193.80萬(wàn)元、113,795.97萬(wàn)元、182,255.82萬(wàn)元和157,631.16萬(wàn)元；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為7.95%、11.79%、17.21%和13.14%。

2022年度，中信金屬實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11,917,472.40萬(wàn)元，凈利潤(rùn)221,535.73萬(wàn)元，分別較2021年度增長(zhǎng)5.64%、21.55%。

報(bào)告期內(nèi)，中信金屬經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為45,567.21萬(wàn)元、34,866.51萬(wàn)元、-322,035.50萬(wàn)元和-629,101.46萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為0.64、0.31、-1.77和-3.99。

報(bào)告期各期末，中信金屬資產(chǎn)總額分別為2,626,485.99萬(wàn)元、2,863,720.81萬(wàn)元、3,856,964.83萬(wàn)元及4,493,859.23萬(wàn)元，負(fù)債總額分別為1,689,462.08萬(wàn)元、1,870,879.53萬(wàn)元、2,767,058.00萬(wàn)元及3,194,561.24萬(wàn)元。

報(bào)告期各期末，中信金屬資產(chǎn)負(fù)債率分別為64.32%、65.33%、71.74%和71.09%，流動(dòng)比率分別為0.98、1.04、1.07和1.06，速動(dòng)比率分別為0.58、0.68、0.59和0.55。

報(bào)告期各期末，中信金屬流動(dòng)資產(chǎn)分別為1,178,396.52萬(wàn)元、1,502,877.49萬(wàn)元、2,196,463.85萬(wàn)元和2,876,306.52萬(wàn)元，占比分別為44.87%、52.48%、56.95%和64.01%。

報(bào)告期各期末，中信金屬貨幣資金余額分別為175,168.83萬(wàn)元、364,459.14萬(wàn)元、452,185.27萬(wàn)元和263,114.11萬(wàn)元，占總資產(chǎn)比例分別為6.67%、12.73%、11.72%和5.85%。

擬募集資金40億元，30億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金

中信金屬主要從事金屬及礦產(chǎn)品的貿(mào)易業(yè)務(wù)，系全國(guó)領(lǐng)先的金屬及礦產(chǎn)品貿(mào)易商，經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易品種主要包括鐵礦石、鋼材等黑色金屬產(chǎn)品，鈮、銅、鋁等有色金屬產(chǎn)品以及其他貿(mào)易產(chǎn)品。

中信金屬集團(tuán)直接持有公司99.93%股份，為公司控股股東。中國(guó)中信集團(tuán)有限公司通過(guò)中信金屬集團(tuán)和中信裕聯(lián)（北京）企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司合計(jì)控制公司的100%股權(quán)，為公司實(shí)際控制人。

中信金屬本次擬募集資金399,993.00萬(wàn)元，其中，70,536.14萬(wàn)元擬用于采購(gòu)銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，21,498.27萬(wàn)元擬用于信息化建設(shè)項(xiàng)目，307,958.59萬(wàn)元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

業(yè)績(jī)連升

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，中信金屬實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6,330,257.67萬(wàn)元、7,694,205.01萬(wàn)元、11,281,643.83萬(wàn)元和6,237,113.74萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為71,193.80萬(wàn)元、113,795.97萬(wàn)元、182,255.82萬(wàn)元和157,631.16萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為55,028.83萬(wàn)元、73,071.00萬(wàn)元、159,556.09萬(wàn)元和106,836.72萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，中信金屬加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為7.95%、11.79%、17.21%和13.14%，基本每股收益為0.16元、0.26元、0.41元和0.36元。

中信金屬主要從事金屬及礦產(chǎn)品的貿(mào)易業(yè)務(wù)，屬于資金密集型產(chǎn)業(yè)。

報(bào)告期內(nèi)，中信金屬經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為45,567.21萬(wàn)元、34,866.51萬(wàn)元、-322,035.50萬(wàn)元和-629,101.46萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為71,193.80萬(wàn)元、113,795.97萬(wàn)元、182,255.82萬(wàn)元和157,631.16萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為0.64、0.31、-1.77和-3.99；銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6,551,061.19萬(wàn)元、8,031,203.89萬(wàn)元、12,134,399.46萬(wàn)元和6,503,376.77萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為1.03、1.04、1.08和1.04。

截至2022年12月31日，中信金屬資產(chǎn)總額3,896,628.96萬(wàn)元，負(fù)債總額2,499,489.70萬(wàn)元，歸屬于母公司股東權(quán)益1,397,139.26萬(wàn)元。

2022年度，中信金屬實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11,917,472.40萬(wàn)元，凈利潤(rùn)221,535.73萬(wàn)元，分別較2021年度增長(zhǎng)5.64%、21.55%。

根據(jù)公司目前經(jīng)營(yíng)情況，中信金屬預(yù)計(jì)2023年1-3月?tīng)I(yíng)業(yè)收入250.00至260.00億元，同比變動(dòng)-2.39%至1.51%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.70至5.20億元，同比變動(dòng)-28.72%至0.17%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)2.18至2.50億元，同比變動(dòng)-28.62%至-18.10%。中信金屬上述2023年1-3月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，不構(gòu)成盈利預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)承諾。

2022年6月末資產(chǎn)負(fù)債率71.09%

報(bào)告期各期末，中信金屬資產(chǎn)總額分別為2,626,485.99萬(wàn)元、2,863,720.81萬(wàn)元、3,856,964.83萬(wàn)元及4,493,859.23萬(wàn)元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)分別為1,178,396.52萬(wàn)元、1,502,877.49萬(wàn)元、2,196,463.85萬(wàn)元和2,876,306.52萬(wàn)元，占比分別為44.87%、52.48%、56.95%和64.01%。

報(bào)告期各期末，中信金屬貨幣資金余額分別為175,168.83萬(wàn)元、364,459.14萬(wàn)元、452,185.27萬(wàn)元和263,114.11萬(wàn)元，占總資產(chǎn)比例分別為6.67%、12.73%、11.72%和5.85%。

報(bào)告期各期末，中信金屬負(fù)債總額分別為1,689,462.08萬(wàn)元、1,870,879.53萬(wàn)元、2,767,058.00萬(wàn)元及3,194,561.24萬(wàn)元，其中，流動(dòng)負(fù)債分別為1,201,624.44萬(wàn)元、1,439,763.41萬(wàn)元、2,048,462.39萬(wàn)元和2,725,895.21萬(wàn)元，占比分別為71.12%、76.96%、74.03%及85.33%。

報(bào)告期各期末，中信金屬資產(chǎn)負(fù)債率分別為64.32%、65.33%、71.74%和71.09%，流動(dòng)比率分別為0.98、1.04、1.07和1.06，速動(dòng)比率分別為0.58、0.68、0.59和0.55。

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力，合理的最低流動(dòng)比率為2。

速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中易于變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，速動(dòng)比率維持在1較為正常。

同期，同行業(yè)可比上市公司資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為67.65%、68.90%、67.26%和74.02%，同行業(yè)可比上市公司流動(dòng)比率平均值分別為1.27、1.32、1.29和1.21，同行業(yè)可比上市公司速動(dòng)比率平均值分別為0.79、0.85、0.67和0.52。

招股說(shuō)明書(shū)提示相關(guān)投資收益占比較高的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，中信金屬權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益分別為32,193.06萬(wàn)元、32,015.33萬(wàn)元、112,222.31萬(wàn)元和78,763.09萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的比例分別為36.51%、20.96%、56.75%和45.42%，占比較高。

中信金屬處置子公司及長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益分別為3,169.80萬(wàn)元、46,495.23萬(wàn)元、37,016.47萬(wàn)元和11,389.16萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的比例分別為3.59%、30.44%、18.72%和6.57%，占比較高。

中信金屬表示，權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益占比較高，系特定經(jīng)營(yíng)模式導(dǎo)致。公司該部分投資收益目前主要來(lái)自對(duì)CBMM、LasBambas和KK項(xiàng)目的投資，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為礦產(chǎn)資源勘探和開(kāi)發(fā)。通過(guò)參股投資，公司與其簽訂了礦產(chǎn)品offtake協(xié)議，保障了公司上游礦產(chǎn)品的穩(wěn)定供給。由于參股礦山企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)高度相關(guān)，公司對(duì)其投資具有商業(yè)合理性。公司處置子公司及長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益主要來(lái)自處置中博世金股權(quán)、西部超導(dǎo)股權(quán)產(chǎn)生的投資收益。公司經(jīng)營(yíng)指標(biāo)在扣除上述投資收益后仍符合發(fā)行條件要求。

中信金屬還稱(chēng)，公司對(duì)參股礦山企業(yè)的投資收益取決于參股公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，公司雖然能夠通過(guò)董事會(huì)參與權(quán)益法核算的參股公司的經(jīng)營(yíng)管理，但無(wú)法控制其經(jīng)營(yíng)決策，若參股公司業(yè)績(jī)下滑，則會(huì)給公司投資收益的穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。

2年分紅8.35億元

2021年度，中信金屬根據(jù)股東大會(huì)決議向股東中信金屬集團(tuán)和中信裕聯(lián)派發(fā)現(xiàn)金股利23,516.46萬(wàn)元。

2022年度，中信金屬根據(jù)股東大會(huì)決議向股東中信金屬集團(tuán)和中信裕聯(lián)派發(fā)現(xiàn)金股利60,000.00萬(wàn)元。