根據(jù)沙利文報(bào)告，消費(fèi)者對(duì)汽車排放造成的環(huán)境影響日益關(guān)切，轉(zhuǎn)而偏好低排放或零排放的汽車。使用電動(dòng)汽車可較傳統(tǒng)燃油車更有效降低排放。

中國預(yù)期于2030年前碳達(dá)峰且中國政府目標(biāo)于2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。中國政府已頒布多項(xiàng)政策支持包括純電汽車等新能源汽車（「新能源汽車」）的增長，計(jì)劃于2025年前實(shí)現(xiàn)新能源汽車滲透率20%。中國亦已于2018年引入新能源汽車積分及平均燃料消耗量積分交易計(jì)劃以推進(jìn)電動(dòng)汽車生產(chǎn)。為進(jìn)一步支持推廣新能源汽車，國家新能源汽車補(bǔ)貼及稅項(xiàng)優(yōu)惠已自2020年底延長至2022年底。目前的2021年補(bǔ)貼政策適用于售價(jià)低于人民幣300,000元或可搭載換電技術(shù)的新能源汽車。相較于燃油車，若干中國市級(jí)規(guī)例亦有利于推廣純電汽車，包括降低取得汽車牌照的門坎及解除純電汽車的汽車使用限制。

各國政府亦已制定政策推廣電動(dòng)汽車。歐盟目標(biāo)于2050年實(shí)現(xiàn)溫室氣體凈排放量為零，并針對(duì)零排放汽車出臺(tái)多項(xiàng)支持政策，包括購車補(bǔ)貼及若干稅項(xiàng)減免。挪威政府計(jì)劃于2025年實(shí)現(xiàn)所有新私人汽車、市區(qū)公交車及輕型貨車均為零排放汽車。英國政府則宣布，其計(jì)劃于2030年終止銷售新汽油及柴油車，目標(biāo)是于2035年實(shí)現(xiàn)所有新汽車銷售均為無尾氣排放汽車。于美國，一項(xiàng)總統(tǒng)行政命令于2021年8月5日簽署，設(shè)定了于2030年售出的所有新乘用車及輕型卡車中50%為零排放汽車（包括純電汽車及插電式混合動(dòng)力汽車）的目標(biāo)。此外，40個(gè)州提供購買電動(dòng)汽車的稅項(xiàng)優(yōu)惠或返還，加州甚至規(guī)定于2035年實(shí)現(xiàn)州內(nèi)所有售出的新乘用車及卡車均為零排放汽車。

電池技術(shù)進(jìn)步

電池技術(shù)進(jìn)步使電動(dòng)汽車行業(yè)得以快速發(fā)展。持續(xù)的科技進(jìn)展增加能源密度、提高安全水平且延長電池壽命。舉例而言，于2019年，電芯的能源密度介于217至252瓦時(shí)/千克。截至最后實(shí)際可行日期，根據(jù)沙利文報(bào)告，市場上多個(gè)電芯產(chǎn)品的能源密度已超過300瓦時(shí)/千克。由于上述進(jìn)步，電動(dòng)汽車的用戶體驗(yàn)獲得進(jìn)一步改善。

由于電池生產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)提高及技術(shù)進(jìn)步，電池成本預(yù)期將大幅降低。根據(jù)沙利文報(bào)告，中國電芯價(jià)格預(yù)期將自2020年的101美元/度降至2025年的76美元/度。

中國電芯交易量加權(quán)平均價(jià)格

2016年至2025年（預(yù)測）

資料來源：沙利文報(bào)告

根據(jù)沙利文報(bào)告，換電技術(shù)促進(jìn)汽車與電池所有權(quán)的分離，使消費(fèi)者得以分別購買汽車及租用電池。此方案使前期購買價(jià)格降低，同時(shí)隨著技術(shù)進(jìn)步為升級(jí)電池提供靈活空間。

拓展電動(dòng)汽車基礎(chǔ)設(shè)施

各國政府不斷推進(jìn)有關(guān)電動(dòng)汽車基礎(chǔ)設(shè)施的布局，從而成為助推消費(fèi)者選擇使用電動(dòng)汽車的重要因素。中國政府將充換電基礎(chǔ)設(shè)施特別列為「新基建」的重要領(lǐng)域，在基礎(chǔ)設(shè)施興建及布局等方面享有優(yōu)先政策支持。于過去五年，中國充電網(wǎng)絡(luò)已有顯著增長，根據(jù)沙利文報(bào)告，于2020年底，中國已有超過80萬根公共充電樁，其中38%為直流快充樁。為滿足消費(fèi)者持續(xù)增長的需求，中國公共充電樁的總數(shù)預(yù)期將于2025年大幅增加至570萬根，復(fù)合年增長率為47.8%，其中61%為直流快充樁。

中國公共充電樁數(shù)量

2016年至2025年（預(yù)測）

資料來源：沙利文報(bào)告

同時(shí)，一流的汽車制造商正部署其自有快充及/或換電站，進(jìn)一步改善其用戶的體驗(yàn)。

于歐洲，電動(dòng)汽車基礎(chǔ)設(shè)施已快速發(fā)展。根據(jù)沙利文報(bào)告，于2020年底，歐洲約有30萬根公共充電樁，其中13%為直流快充樁。于2025年，歐洲公共充電樁總數(shù)預(yù)期將達(dá)到120萬根，其中38%為直流快充樁。

自動(dòng)駕駛及數(shù)字技術(shù)

高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛、個(gè)性化娛樂及AI賦能人機(jī)交互接口等技術(shù)及功能大幅提升了用戶體驗(yàn)。消費(fèi)者對(duì)該等技術(shù)認(rèn)可度持續(xù)提升，促使其未來應(yīng)用更加廣泛。該等技術(shù)的進(jìn)步需要更多的傳感器、更高階的的計(jì)算能力及先進(jìn)軟件，方能根據(jù)電動(dòng)汽車的電氣/電子架構(gòu)進(jìn)行更有效率的整合及遠(yuǎn)程升級(jí)。

近年來，越來越多的汽車制造商推出ADAS功能，一般包括自適應(yīng)巡航控制、車道變換/保持輔助、自動(dòng)緊急剎車及自動(dòng)泊車。根據(jù)沙利文報(bào)告，中國ADAS滲透率占新乘用車銷量的百分比自2016年的11.4%增加至2020年的38.4%，且預(yù)期將于2025年前進(jìn)一步增加至55.7%。

隨著硬件及軟件技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，預(yù)期未來汽車將隨持續(xù)進(jìn)步的自動(dòng)駕駛技術(shù)而變得更為強(qiáng)大。自動(dòng)駕駛硬件一般包括計(jì)算系統(tǒng)級(jí)芯片(SoC)、攝像頭、激光雷達(dá)、雷達(dá)及其他傳感器。根據(jù)沙利文報(bào)告，受消費(fèi)者偏好、技術(shù)提升、市場競爭及地理環(huán)境的推動(dòng)，中央處理單元芯片組的計(jì)算能力預(yù)期將逐步發(fā)展，同時(shí)計(jì)算能力較低的微控制器單元芯片組的制造預(yù)期將更加本地化。自動(dòng)駕駛?cè)珬＼浖芰Πǜ兄⒁?guī)劃及控制算法、高清地圖及死循環(huán)數(shù)據(jù)管理。自動(dòng)駕駛技術(shù)預(yù)期將在提升道路安全的同時(shí)節(jié)省用于駕駛的時(shí)間。

汽車行業(yè)內(nèi)新興的數(shù)字技術(shù)主要包括數(shù)字座艙及數(shù)字系統(tǒng)。數(shù)字座艙的發(fā)展趨勢：(i)為每位乘客提供內(nèi)容豐富的個(gè)性化娛樂；及(ii)AI賦能先進(jìn)人機(jī)交互接口，例如聲控系統(tǒng)及駕駛行為監(jiān)測。汽車制造商亦通過遠(yuǎn)程固件及軟件更新，以加強(qiáng)發(fā)展或?qū)崿F(xiàn)其數(shù)字系統(tǒng)連續(xù)升級(jí)。FOTA升級(jí)能進(jìn)行整體汽車核心系統(tǒng)（如數(shù)字座艙、自動(dòng)駕駛域控制器及電動(dòng)力總成）的運(yùn)行固件升級(jí)。SOTA升級(jí)則可改良汽車軟件，例如車載信息娛樂系統(tǒng)。

隨著自動(dòng)駕駛技術(shù)持續(xù)發(fā)展，加上數(shù)字技術(shù)的廣泛采用，沙利文預(yù)期汽車行業(yè)將產(chǎn)生新型創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。舉例來說，自動(dòng)駕駛技術(shù)可以租用服務(wù)的形式提供予消費(fèi)者，新技術(shù)升級(jí)通過便捷的遠(yuǎn)程升級(jí)實(shí)現(xiàn)，將可持續(xù)改良用戶體驗(yàn)。隨著駕駛員在車內(nèi)享有不必駕駛的閑暇時(shí)間，信息娛樂內(nèi)容及功能等額外商機(jī)或會(huì)出現(xiàn)。

中國高端電動(dòng)汽車市場的競爭格局

根據(jù)沙利文報(bào)告，中國高端細(xì)分市場（界定為價(jià)格超過人民幣300,000元的汽車）預(yù)期將為增長最快的細(xì)分市場，自2020年至2025年的復(fù)合年增長率為12.1%。

根據(jù)沙利文報(bào)告，2021年，蔚來ES6、EC6為中國銷量最高的兩款高端純電SUV。

中國高端純電SUV累計(jì)銷量排行，2021年

資料來源：沙利文報(bào)告

于高端中大型SUV市場中，與燃油車等同類汽車相比，蔚來ES8具有優(yōu)異的加速性能、馬力、扭力、ADAS及座艙AI功能以及具有價(jià)格優(yōu)勢。同時(shí)，ES8在性能方面與特斯拉Model X及寶馬iX相若，但具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢。

相較于其他高端中型電動(dòng)SUV，蔚ES6及EC6擁有同級(jí)最佳的NEDC續(xù)航里程、最大輸出馬力及扭力以及座艙AI功能。

于高端中大型轎車市場中，與燃油車或插電式混合動(dòng)力汽車等同類汽車相比，蔚來ET7具有性能優(yōu)異、更豐富的自動(dòng)駕駛及座艙AI功能以及更優(yōu)惠的價(jià)格。與特斯拉Model S相比，ET7擁有性能相若、同級(jí)最佳的自動(dòng)駕駛計(jì)算能力及傳感能力，以及最先進(jìn)的座艙AI功能，且同時(shí)具有顯著的價(jià)格優(yōu)勢。

沙利文公司在汽車與交通行業(yè)擁有豐富的研究經(jīng)驗(yàn)，協(xié)助知名企業(yè)成功登陸資本市場，成功上市案例包括滄港鐵路（2169.HK）、鹽港明珠（YGMZ.NASDAQ)、亞洲速運(yùn)（8620.HK）、InfinityL&T（1442.HK）、TOMOHOLDINGS（6928.HK）、億航智能（EH.NASDAQ）、傲迪瑪（8418.HK）、象興國際（8157.HK）、中集車輛（1839.HK）、勛龍（1930.HK）、中船租賃（3877.HK）、成都高速（1785.HK）、天瑞汽車內(nèi)飾（6162.HK）、彼岸控股（2885.HK）、華姿國際（2258.HK）、浦林成山（1809.HK）、蔚來汽車（NIO.NYSE）、萬勵(lì)達(dá)（8482.HK）、齊魯高速（1576.HK）、英恒科技（1760.HK）、亞洲實(shí)業(yè)（1737.HK）、瑞豐動(dòng)力（2025.HK）、高萌科技（8065.HK）、河北翼辰（1596.HK）、正力控股（8283.HK）、駿高控股（8035.HK）、雅迪集團(tuán)（1585.HK）、一嗨租車（EHIC.NYSE）、新晨動(dòng)力（1148.HK）、正興車輪（ZX.NYSE）、雙樺控股（1241.HK）、暢車車橋（1039.HK）。

聯(lián)系電話：021-5407-5836

聯(lián)系郵箱：PR@frostchina.com

關(guān)于沙利文

全球增長咨詢公司，弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan，簡稱“沙利文”）融合全球61年的咨詢經(jīng)驗(yàn)，24年來竭誠服務(wù)蓬勃發(fā)展的中國市場，以全球化的視野，幫助客戶加速企業(yè)成長步伐，助力客戶在行業(yè)內(nèi)取得增長、科創(chuàng)、領(lǐng)先的標(biāo)桿地位。

沙利文深耕全球資本市場及企業(yè)咨詢服務(wù)，為企業(yè)提供全方位的投融資及其他各類專業(yè)咨詢服務(wù)，包括盡調(diào)服務(wù)、估值服務(wù)、評(píng)估服務(wù)、戰(zhàn)略咨詢、管理咨詢、規(guī)劃咨詢、技術(shù)顧問、財(cái)務(wù)顧問、行業(yè)顧問等。

沙利文大中華區(qū)的投融資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了對(duì)中國國民經(jīng)濟(jì)的全行業(yè)覆蓋，包括對(duì)新經(jīng)濟(jì)、新基建等所有經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)的高度關(guān)注，涵蓋生物醫(yī)療、消費(fèi)零售、互聯(lián)網(wǎng)及科技、娛樂傳媒、金融服務(wù)及金融科技、教育培訓(xùn)、機(jī)械制造、能源電力、基礎(chǔ)設(shè)施、汽車出行、物流運(yùn)輸、軌道交通、船舶航運(yùn)、航空航天、生態(tài)環(huán)保、農(nóng)林牧漁、工業(yè)材料、建筑工程、冶金礦產(chǎn)、地產(chǎn)物業(yè)等。

沙利文團(tuán)隊(duì)為企業(yè)領(lǐng)袖及其管理團(tuán)隊(duì)開展投融資顧問咨詢服務(wù)以來，已幫助近千家公司成功在香港及境外上市，是國內(nèi)投資戰(zhàn)略咨詢領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。2014至2021年，沙利文蟬聯(lián)中國企業(yè)赴海外上市行業(yè)研究顧問市場份額第一名的領(lǐng)導(dǎo)地位；且近年來，沙利文報(bào)告也被廣泛引用于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的A股上市公司的招股文件、一級(jí)和二級(jí)市場研究報(bào)告及其他資本市場公示文件中。

61年以來，沙利文通過其遍布全球的近50個(gè)辦公室，利用強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫和專家?guī)臁⑦\(yùn)用豐富的專業(yè)知識(shí)和咨詢工具，幫助大量客戶（包括全球1000強(qiáng)公司、國內(nèi)外頂級(jí)金融機(jī)構(gòu)以及其他各類領(lǐng)先企業(yè)等）完成了包括但不限于盡職調(diào)查、估值分析和第三方評(píng)估工作等工作，達(dá)成了戰(zhàn)略目標(biāo)。