近日，摩根大通宣布，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已對(duì)摩根大通證券(中國(guó))有限公司(以下簡(jiǎn)稱“摩根大通證券”)控股股東——摩根大通國(guó)際金融有限公司受讓5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，成為摩根大通證券唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。這意味著我國(guó)首家外商獨(dú)資券商將花落摩根大通。

多方位布局中國(guó)市場(chǎng)

摩根大通證券成立于2019年，總部設(shè)立在中國(guó)上海，于2020年3月正式展業(yè)，為中國(guó)以及國(guó)際客戶提供全方位的金融產(chǎn)品與服務(wù)，包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢以及證券承銷與保薦。

對(duì)于此次全資控股旗下合資券商，摩根大通亞太區(qū)主席及首席執(zhí)行官郭利博表示：“能夠在中國(guó)設(shè)立并運(yùn)營(yíng)一家全資證券公司，是我們?cè)谶@一關(guān)鍵市場(chǎng)達(dá)成的又一重要里程碑。我們相信，在中國(guó)金融市場(chǎng)不斷發(fā)展、客戶需求不斷多元化的背景下，此舉將進(jìn)一步強(qiáng)化摩根大通在中國(guó)的業(yè)務(wù)平臺(tái)與實(shí)力。”

除了證券業(yè)，摩根大通也在多方位布局中國(guó)金融市場(chǎng)。2020年6月18日，摩根大通宣布獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將其在摩根大通期貨有限公司中的持股比例由49%增至100%。摩根大通也成為首家全資控股中國(guó)期貨公司的外資銀行。

同年4月，摩根資產(chǎn)管理宣布與上海浦東發(fā)展銀行旗下控股公司上海國(guó)際信托有限公司初步達(dá)成一項(xiàng)商業(yè)共識(shí)，擬將收購(gòu)取得合資企業(yè)上投摩根基金管理有限公司股權(quán)至100%。

摩根大通中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官梁治文表示，從1921年在中國(guó)開設(shè)第一家分行開始，摩根大通已經(jīng)扎根中國(guó)一百周年。我們致力于確保公司能繼續(xù)在中國(guó)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足的發(fā)展。并逐步實(shí)現(xiàn)在華業(yè)務(wù)的全面布局，這其中包括投資和企業(yè)銀行、環(huán)球企業(yè)支付、市場(chǎng)業(yè)務(wù)、證券服務(wù)、商業(yè)銀行以及資產(chǎn)管理等各個(gè)領(lǐng)域。期待在中國(guó)打造更加全面的業(yè)務(wù)實(shí)力以進(jìn)入下一個(gè)振奮人心的增長(zhǎng)階段。

主要發(fā)力投行業(yè)務(wù)

2020年，可以說(shuō)是摩根大通證券投行業(yè)務(wù)發(fā)展元年，順利完成2個(gè)投行項(xiàng)目，大部分投行儲(chǔ)備項(xiàng)目仍在推進(jìn)中，預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年陸續(xù)完成。

從員工構(gòu)成方面，也可以發(fā)現(xiàn)摩根大通證券主要發(fā)力投行業(yè)務(wù)，該公司2020年年報(bào)顯示，公司共有員工160人，其中投行部就有46人，占比達(dá)到28.7%，為該公司第一大板塊。

此外，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，摩根大通證券目前僅有一家營(yíng)業(yè)部，為上海銀城中路營(yíng)業(yè)部。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門自2019年拿到相關(guān)營(yíng)業(yè)許可之后，積極開發(fā)新客戶，并為已開戶的機(jī)構(gòu)投資者客戶提供證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)。摩根大通證券表示，預(yù)計(jì)于2021年有序地逐步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

值得關(guān)注的是，數(shù)據(jù)顯示，摩根大通證券今年6月末總資產(chǎn)為7.81億元，凈資產(chǎn)為4.93億元;上半年?duì)I業(yè)收入2.03億元，凈利潤(rùn)虧4306萬(wàn)元。

從中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向券商下發(fā)的《證券公司2021年上半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名情況》來(lái)看，業(yè)績(jī)與國(guó)內(nèi)頭部券商仍有較大差距。對(duì)此，首開證券分析師劉行認(rèn)為，整體來(lái)看，目前外資控股券商處于發(fā)展初期，尚未形成一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，外資券商發(fā)展受限主要是由于資本規(guī)模、業(yè)務(wù)牌照、網(wǎng)點(diǎn)較少和缺乏業(yè)務(wù)協(xié)同等原因。

“鲇魚效應(yīng)”促本土券商轉(zhuǎn)型升級(jí)

事實(shí)上，在資本市場(chǎng)雙向開放、外資機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入大幅放寬的政策背景下，今年，外資券商布局中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)作頻頻。

6月份，日資控股證券公司大和證券(中國(guó))以及來(lái)自新加坡的合資券商星展證券，均獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》;瑞信方正證券于近日更名為“瑞信證券(中國(guó))有限公司”;高盛高華在獲批財(cái)富管理及自營(yíng)業(yè)務(wù)資格，增加證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券自營(yíng)、代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)又核準(zhǔn)高盛高華通過(guò)子公司從事科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板跟投。

此外，4月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)接收法國(guó)巴黎銀行的證券公司設(shè)立審批材料。7月27日，日本三井住友金融集團(tuán)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出了設(shè)立證券公司的申請(qǐng)。目前，共有20家證券公司正排隊(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立，超九成券商擁有外資背景。同時(shí)，為了取得更多的業(yè)務(wù)資格，申港證券、東亞前海證券以及摩根士丹利證券(中國(guó))均向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)變更業(yè)務(wù)范圍。

劉行告訴記者，外資機(jī)構(gòu)入場(chǎng)的“鲇魚效應(yīng)”將為券商行業(yè)注入更多的競(jìng)爭(zhēng)壓力，國(guó)內(nèi)券商在正面迎戰(zhàn)的過(guò)程中，也將積累更多的經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)自身的轉(zhuǎn)型升級(jí)。同時(shí)，外資機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)，使國(guó)內(nèi)投資者在挑選券商服務(wù)時(shí)有了更多選擇，這無(wú)疑對(duì)投資者是一個(gè)利好。

也有投行業(yè)內(nèi)人士坦言，中資券商目前面臨挑戰(zhàn)很多，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)萎縮、資管方面的轉(zhuǎn)型等，像摩根大通這樣擁有全球視野的外資券商進(jìn)入，無(wú)論是在經(jīng)營(yíng)理念上還是投行能力上，都將給中資券商帶來(lái)成熟的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。

他還表示，對(duì)于外資券商的入場(chǎng)，不必太擔(dān)憂，短期內(nèi)不會(huì)有很大“威脅”。外資券商在華或面臨“水土不服”的問(wèn)題，中資券商在本土市場(chǎng)更具優(yōu)勢(shì)，尤其是在服務(wù)方面。外資機(jī)構(gòu)本土化過(guò)程并不容易，預(yù)測(cè)外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)后可能會(huì)進(jìn)一步加大與中國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)合作。