編者按：科創(chuàng)板上市委員會定于2022年11月30日召開2022年第100次上市委員會審議會議，屆時(shí)將審議浙江雙元科技股份有限公司（簡稱“雙元科技”）的首發(fā)事項(xiàng)。

(資料圖)

雙元科技是生產(chǎn)過程質(zhì)量檢測及控制解決方案提供商，專注于為企業(yè)提供在線自動(dòng)化檢測及閉環(huán)控制系統(tǒng)和機(jī)器視覺智能檢測系統(tǒng)。

截至招股說明書簽署日，凱畢特持有公司52.28%的股份，為公司的控股股東。鄭建直接持有公司16.30%的表決權(quán)，通過凱畢特持有公司52.28%的表決權(quán)，通過豐泉匯投資持有公司11.76%的表決權(quán)，鄭建直接和間接合計(jì)持有公司80.34%的表決權(quán)，且鄭建報(bào)告期內(nèi)一直擔(dān)任發(fā)行人的執(zhí)行董事/董事長、總經(jīng)理，因此鄭建是公司的實(shí)際控制人。

雙元科技本次擬在上交所科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股份總數(shù)不超過1,478.57萬股且不低于本次公開發(fā)行后總股本的25%。其中：公司發(fā)行新股數(shù)量不超過1,478.57萬股；本次發(fā)行原股東不公開發(fā)售股份。雙元科技擬募集資金65,157.78萬元，分別用于智能測控裝備生產(chǎn)基地項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)及技術(shù)支持中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

業(yè)績連升經(jīng)營現(xiàn)金流一年一期為負(fù)

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，雙元科技營業(yè)收入分別為12,567.00萬元、16,515.28萬元、26,176.06萬元、17,610.46萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2,285.59萬元、4,162.48萬元、5,713.64萬元、3,489.87萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2,034.81萬元、3,679.63萬元、6,244.73萬元、3,309.20萬元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,080.48萬元、7,205.50萬元、-4,738.59萬元、-2.27萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為9,893.44萬元、18,645.14萬元、18,999.96萬元、15,660.70萬元。

2022年1-9月，公司經(jīng)審閱的營業(yè)收入為27,455.44萬元，較上年同期增長48.35%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤為6,677.43萬元，較上年同期增長47.06%；2022年1-9月，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2,897.58萬元，實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。2022年7-9月，公司經(jīng)審閱的營業(yè)收入為9,844.98萬元，較上年同期增長38.02%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤為3,368.23萬元，較上年同期增長88.97%；2022年7-9月，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2,899.85萬元，實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。

2022年度，公司營業(yè)收入預(yù)計(jì)為35,900.19萬元至38,880.69萬元，較上年同期增長37.15%至48.54%；公司歸屬于公司普通股股東的凈利潤預(yù)計(jì)為8,433.61萬元至9,267.54萬元，較上年同期增長47.60%至62.20%；公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤預(yù)計(jì)為8,097.38萬元至8,931.31萬元，較上年同期增長29.67%至43.02%。

毛利率下滑

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，雙元科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為44.86%、47.70%、44.15%、42.80%。

雙元科技表示，由于公司產(chǎn)品類別及應(yīng)用領(lǐng)域相對較多，不同類別產(chǎn)品和不同應(yīng)用領(lǐng)域的同類產(chǎn)品的單價(jià)、成本及毛利率存在差異，通常機(jī)器視覺智能檢測系統(tǒng)的毛利率相對在線自動(dòng)化測控系統(tǒng)較高，新能源電池領(lǐng)域的毛利率相對其他應(yīng)用領(lǐng)域較低，因此產(chǎn)品類別和應(yīng)用領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)變化會對公司主營業(yè)務(wù)毛利率產(chǎn)生較大影響。2021年度和2022年1-6月，公司主營業(yè)務(wù)毛利率較上年有所下降，主要受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和新能源電池領(lǐng)域的收入占比增長的影響，公司在線自動(dòng)化測控系統(tǒng)的收入占比增加，該類產(chǎn)品的毛利率相對較低；同時(shí)，新能源電池領(lǐng)域的收入金額和占比增加，該領(lǐng)域的毛利率相對其他領(lǐng)域較低，致使毛利率有所下降。

雙元科技書顯示，報(bào)告期各期，公司在線自動(dòng)化測控系統(tǒng)的毛利率分別為41.63%、41.59%、39.46%和38.45%，低于中控技術(shù)同類產(chǎn)品的毛利率，中控技術(shù)為國內(nèi)控制系統(tǒng)設(shè)備的領(lǐng)先企業(yè)，其客戶主要為化工、石化、電力等行業(yè)大型國企，產(chǎn)品毛利率相對較高；2019年至2021年，公司毛利率低于深圳大成，主要系：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在差異，公司在線自動(dòng)化測控系統(tǒng)產(chǎn)品中，包含毛利率較低的冷凝水回收/集散控制系統(tǒng)，降低了整體毛利率；相較于深圳大成，公司進(jìn)入鋰電池行業(yè)相對較晚，產(chǎn)品定價(jià)相對較低，且報(bào)告期內(nèi)，公司在產(chǎn)品開拓階段，需要在客戶的項(xiàng)目現(xiàn)場派駐人員進(jìn)行較長時(shí)間的技術(shù)磨合，相關(guān)產(chǎn)品的成本較高。

公司機(jī)器視覺智能檢測設(shè)備的毛利率分別為51.87%、53.55%、52.83%和52.52%，低于奧普特，高于天準(zhǔn)科技、精測電子和凌云光，與可比公司的平均毛利率水平不存在較大差異；其中，深圳大成的機(jī)器視覺檢測系統(tǒng)均系X-ray內(nèi)部缺陷檢測系統(tǒng)，與公司產(chǎn)品類型不同，故毛利率有所差異；凌云光智能視覺裝備中，由于原材料成本上升幅度高于銷售單價(jià)，同時(shí)由于顯示面板產(chǎn)品市場競爭較為激烈，致使顯示面板AOI檢測產(chǎn)品毛利率較低；可配置視覺系統(tǒng)中，科學(xué)圖像可配置視覺系統(tǒng)、3D成像可配置視覺系統(tǒng)等產(chǎn)品，產(chǎn)品附加值較低，利潤空間相對有限，降低了整體毛利率水平。