編者按：上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)將于2022年12月2日召開(kāi)2022年第102次上市委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議武漢逸飛激光股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“逸飛激光）的首發(fā)事項(xiàng)。逸飛激光的保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人張艷朋、呂彥峰。

(資料圖)

逸飛激光是一家專(zhuān)業(yè)從事精密激光加工智能裝備研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括鋰電池電芯自動(dòng)裝配線、模組/PACK自動(dòng)裝配線等自動(dòng)化產(chǎn)線及各類(lèi)精密激光加工智能化專(zhuān)機(jī)，廣泛應(yīng)用于鋰電池、家電廚衛(wèi)和裝配式建筑等行業(yè)。

吳軒為逸飛激光控股股東、實(shí)際控制人。本次發(fā)行前，吳軒直接持有公司34.23%的股份，通過(guò)公司員工持股平臺(tái)逸揚(yáng)興能、共青城逸揚(yáng)、共青城逸興合計(jì)控制公司有表決權(quán)股份的比例為16.46%，合計(jì)控制公司有表決權(quán)股份的比例為50.69%。自股份公司設(shè)立以來(lái)，吳軒一直擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策及具體管理具有重大影響，為公司的實(shí)際控制人。

逸飛激光此次擬在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股數(shù)不超過(guò)2,379.0652萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25％，本次發(fā)行不涉及股東公開(kāi)發(fā)售股份。公司擬募集資金46,733.66萬(wàn)元，用于逸飛激光鋰電激光智造裝備三期基地項(xiàng)目、精密激光焊接與智能化裝備工程研究中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

據(jù)北京商報(bào)，2021年逸飛激光的第四大客戶(hù)江蘇普亞能源科技有限公司，成立于2020年，在成立次年與逸飛激光開(kāi)始合作，當(dāng)年即實(shí)現(xiàn)收入2339.08萬(wàn)元。另外，公司2020年的第二大客戶(hù)山西東閎盛能科技有限公司成立于2018年，均是在成立后不久就成為逸飛激光前五大客戶(hù)。

2022年上半年凈利潤(rùn)3103萬(wàn)元

2019年至2022年1-6月，逸飛激光的營(yíng)業(yè)收入分別為11,990.09萬(wàn)元、19,865.30萬(wàn)元、39,666.23萬(wàn)元和18,465.45萬(wàn)元；凈利潤(rùn)/歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-1,490.28萬(wàn)元、1,187.62萬(wàn)元、4,219.34萬(wàn)元和3,103.36萬(wàn)元；扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-1,740.16萬(wàn)元、197.57萬(wàn)元、3,605.40萬(wàn)元和1,775.78萬(wàn)元。

上述同期，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為7,849.35萬(wàn)元、16,544.21萬(wàn)元、32,313.62萬(wàn)元和25,178.40萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-581.71萬(wàn)元、-7,175.50萬(wàn)元、2,028.95萬(wàn)元和9,380.20萬(wàn)元。

逾期應(yīng)收賬款比例較高

2019年至2022年上半年各期末，逸飛激光應(yīng)收賬款（含合同資產(chǎn)）的賬面價(jià)值分別為8,570.76萬(wàn)元、7,176.23萬(wàn)元、17,504.81萬(wàn)元及17,827.39萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為16.59%、12.42%、21.16%及16.77%。

其中，公司的逾期應(yīng)收賬款占比分別為82.34%、66.04%、32.24%和50.66%。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司2021年末和2022年6月末應(yīng)收賬款（含合同資產(chǎn)）期后回款比例分別為46.94%和23.72%；應(yīng)收賬款（不含合同資產(chǎn)）期后回款比例分別為59.76%和28.57%,期后回款較慢。下游電池企業(yè)客戶(hù)受原材料漲價(jià)影響，經(jīng)營(yíng)資金壓力較大，付款周期存在一定程度的延長(zhǎng)。

逸飛激光在招股書(shū)中表示，在目前業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)狀態(tài)下，未來(lái)若市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不利變化或部分客戶(hù)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而不能按期回款，公司可能存在因大額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

北京商報(bào)：多家公司剛成立就開(kāi)展合作

據(jù)北京商報(bào)，報(bào)告期內(nèi)存在多家公司成立不久后就與逸飛激光開(kāi)展合作。

諸如，逸飛激光2021年第四大客戶(hù)江蘇普亞能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“普亞能源”）成立于2020年，在成立次年與逸飛激光開(kāi)始合作，當(dāng)年即實(shí)現(xiàn)收入2339.08萬(wàn)元。另外，逸飛激光替普亞能源向東莞澤源代付676.801萬(wàn)元的設(shè)備預(yù)付款。

這樣的故事不止發(fā)生在普亞能源身上。逸飛激光2020年第二大客戶(hù)山西東閎盛能科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“盛能科技”）成立于2018年，2019年第五大客戶(hù)沃優(yōu)能新能源科技（深圳）有限公司成立于2017年12月，均是在成立后不久就成為逸飛激光前五大客戶(hù)。

上述情況受到了上交所的關(guān)注，在首輪問(wèn)詢(xún)中，上交所要求逸飛激光說(shuō)明上述公司成立短時(shí)間內(nèi)即與逸飛激光建立合作的原因。投融資專(zhuān)家許小恒表示，一直以來(lái)，公司成立不久便與IPO企業(yè)合作都是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)，尤其是在交易金額較大的情況下，其中的合理性很有可能被追問(wèn)。