編者按：科創(chuàng)板上市委員會定于11月22日召開2022年第94次上市委員會審議會議，屆時將審議湖南華曙高科技股份有限公司（簡稱“華曙高科”）的首發(fā)事項。

(相關(guān)資料圖)

華曙高科十余年來專注于工業(yè)級增材制造設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，致力于為全球客戶提供金屬（SLM）增材制造設(shè)備和高分子（SLS）增材制造設(shè)備，并提供3D打印材料、工藝及服務(wù)。公司已開發(fā)20余款設(shè)備，并配套40余款專用材料及工藝，正加速應(yīng)用于航空航天、汽車、醫(yī)療、模具等領(lǐng)域。

截至招股說明書簽署日，美納科技直接持有公司16,596.36萬股股份，持股比例為44.53%，為公司的控股股東。截至招股說明書簽署日，XIAOSHU XU（許小曙）與DONBRUCE XU（許多），分別持有美納科技75.00%、19.80%股權(quán)，間接控制公司44.53%的股份，XIAOSHU XU（許小曙）及DONBRUCE XU（許多）為父子關(guān)系，系公司實際控制人。此外，侯銀華將所持華曙高科12.37%股份對應(yīng)的表決權(quán)持續(xù)且不可撤銷地委托給美納科技行使，因此XIAOSHU XU（許小曙）及DONBRUCE XU（許多）合計間接控制公司56.89%表決權(quán)。許小曙、許多均為美國國籍。

華曙高科本次擬在上交所科創(chuàng)板公開發(fā)行股份總數(shù)不超過4,143.23萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于10%（本次公開發(fā)行的股票全部為新股，不涉及老股轉(zhuǎn)讓）；最終發(fā)行股票的數(shù)量以中國證監(jiān)會或上交所等有權(quán)監(jiān)管機構(gòu)核準并注冊的數(shù)量為準；本次發(fā)行原股東不進行公開發(fā)售股份。華曙高科擬募集資金66,395.61萬元，分別用于增材制造設(shè)備擴產(chǎn)項目、研發(fā)總部及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用中心項目、增材制造技術(shù)創(chuàng)新（上海）研究院建設(shè)項目。

今年上半年營收1.8億元 凈利0.3億元

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，華曙高科營業(yè)收入分別為15,504.96萬元、21,727.34萬元、33,405.74萬元、17,620.48萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1,795.05萬元、4,096.15萬元、11,739.74萬元、3,161.74萬元；扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為640.27萬元、3,321.40萬元、7,131.75萬元、2,745.14萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,797.40萬元、5,195.87萬元、11,205.01萬元、385.56萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，分別為16,820.53萬元、23,362.71萬元、30,750.91萬元、16,677.50萬元。

招股書顯示，報告期內(nèi)，公司未進行股利分配。

毛利率3連降

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，華曙高科主營業(yè)務(wù)毛利率分別為58.80%、57.46%、56.59%、53.21%。

華曙高科表示，報告期內(nèi)，公司3D打印設(shè)備及輔機配件銷售占比較高且逐年上升，分別為80.62%、84.07%、87.84%和88.28%，公司主營業(yè)務(wù)毛利率波動主要受3D打印設(shè)備及輔機配件毛利率波動影響。公司3D打印設(shè)備及輔機配件整體毛利率受不同產(chǎn)品各自毛利率波動、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化綜合影響，報告期內(nèi)毛利率分別為59.46%、57.88%、56.37%和53.55%，呈略有下降趨勢。

應(yīng)收賬款余額呈上升趨勢 逾期應(yīng)收賬款占比較高

2019年末、2020年末、2021年末、2022年6月末，華曙高科應(yīng)收賬款余額分別為5,272.64萬元、6,474.37萬元、12,486.89萬元、14,419.74萬元；應(yīng)收賬款壞賬準備分別為495.03萬元、997.69萬元、1,392.92萬元、1,515.19萬元；應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入的比例分別為34.01%、29.80%、37.38%、81.84%。

華曙高科表示，報告期內(nèi)，隨著公司收入規(guī)模的穩(wěn)定增長，公司應(yīng)收賬款余額呈增長趨勢。2021年應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入的比例較2020年有所上升，主要系公司2021年第四季度收入占比較高，對應(yīng)的主要客戶為國有企業(yè)，上述客戶在業(yè)務(wù)合作中處于優(yōu)勢地位，且其內(nèi)部款項支付審批流程較為復(fù)雜，銷售回款較慢，導(dǎo)致2021年末應(yīng)收款項余額增加。

華曙高科指出，報告期各期末公司應(yīng)收賬款余額占公司流動資產(chǎn)的比例分別為15.34%、14.71%、18.97%和22.17%，應(yīng)收賬款余額及占比呈現(xiàn)上升趨勢。公司對客戶采用較為嚴格的信用政策，公司逾期應(yīng)收賬款占比較高，分別為61.26%、66.81%、67.34%、58.91%。報告期各期末，公司賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額占比分別為75.77%、72.60%、81.91%和84.60%，截至2022年6月30日，公司賬齡1年以上的應(yīng)收賬款余額共計2,220.77萬元，存在部分賬款長期未收回情形。若未來宏觀經(jīng)濟環(huán)境、客戶經(jīng)營狀況等發(fā)生重大不利變化或公司采取的收款措施不力，將導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款面臨一定的壞賬損失風(fēng)險，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，華曙高科的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.01、3.70、3.52、1.31。

華曙高科稱，2020年度與2019年度相比，公司營業(yè)收入增長率為40.13%，高于應(yīng)收賬款平均余額增長率，主要系公司經(jīng)營規(guī)模增長較快，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所提升。2021年度，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較2020年度略有下降，主要系公司2021年第四季度收入占比較高，對應(yīng)的主要客戶為國有企業(yè)，上述客戶在業(yè)務(wù)合作中處于優(yōu)勢地位，且其內(nèi)部款項支付審批流程較為復(fù)雜，銷售回款較慢，導(dǎo)致2021年末應(yīng)收款項余額增加，營業(yè)收入增長率不及應(yīng)收賬款平均余額增長率所致。